반도체 관련주, SK하이닉스 주가와 배당금, 3분기 실적

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코로나로 반도체 수요가 급증하였으나, 위드 코로나로 전환됨에 따라 역대급 반도체 재고가 쌓이기 시작했습니다. 결국 수요는 생산을 따라가지 못하는 상황이 연출, 감산이 불가피한 상황이 되었습니다. 이로인해 반도체 관련주가 맥을 못추고 있는데요, SK하이닉스 주가와 배당금, 3분기 실적과 주가전망 그리고 목표주가에 대해서 알아보겟습니다. 

 

투자정보

 

 

• 시가총액 : 62조 258억원
• 52주 최고가 : 134,000원
• 52주 최저가 : 80,400원

 

• PER(주가수익비율) : 6.69배
• EPS(주당순이익) : 12,738원
• PBR(주가순자산비율) : 0.85배
• BPS(주당순자산가치) : 99,868원

 

• ROE(자기자본이익률) : 14.56%
• 부채비율 : 54.98%
• 유보율 : 1,643.64%

 

 

3분기 실적

 

 

2022년 메모리 반도체 수요 급락으로, 실적은 연결 기준 3분기 매출은 109,829억원으로 전분기 대비 20% 감소, 영업이익은 16,556억원으로 전분기 대비 60% 감소, 당기순이익은 11,027억원 으로 62% 감소하였습니다. 

 

 

 

배당

 

 

최근 4년간의 SK하이닉스 배당금, 시가배당률, 배당성향입니다.

• 2018년 1,500원 / 2.48% / 6.6%
• 2019년 1,000원 / 1.06% / 34,1%
• 2020년 1,170원 / 0.99% / 16.83%
• 2021년 1,540원 / 1.18% / 11.03%

시가배당률이나 배당성향이 일정하지 않은 것으로 보아, 배당금을 1천원대에서 매출에 따라 지급하는 것으로 보입니다.

 

 

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주가전망과 목표주가

• 메리츠증권(11/17)
• 매수의견 Buy
• 목표주가(12개월) 134,000원

 

메모리 사이클의 구성요소중 수요는 통제가 불가능한 영역, 공급 정책이 수요에도 영향을 미치게 됩니다. SK하이닉스의 2023년 설비투자 50%감소는 합리적이라고 판단하지만, 반도체 대장주 삼성전자가 감산 예정이 없다고 발표한 만큼 투자 재축소가 필요한지 공식화가 필요하다는 의견입니다.

 

현재 리스크는 내년 상반기 선두업체인 삼성전자의 폭주, 시장 수요 침체 지속 여부, 재고 통제 여력등입니다.

 

• 하이투자증권(11/21)
• 매수의견 Buy (Maintain)
• 목표주가 (12개월) 125,000원

 

메모리 반도체 수요 금락과 원달러 환율 하락에 따라 22년 4분기 영업이익을 -7,101억원 적자전환으로, 분기 실적은 2023년 2분기 까지 하락세가 이어질것으로 전망합니다. NAND부문에서 실적 악화가 우려되나, 본사부문에서 176단의 양산확대가 성공함에 따라 원가절감이 대폭 가능해졌습니다. 

 

2023년 3분기부터 주당 가치 상승을 감안하여, 23년 말 sk하이닉스 주가는 현재 대비 큰폭으로 상승 가능성이 높을것으로 전망합니다.

 

• 유진투자증권(11/22)
• 매수의견 Buy
• 목표주가 110,000원

 

글로벌 경세 성장률 둔화와 IT 내구재 소비 감소, 재고 부담으로 메모리 가격 하락세와 실적 약세가 이어질 것으로 전망합니다. 특히 NAND의 경우 재고의 원가가 판가를 크게 밑돌고 있는것으로 추정되어, 재고평가 리스크에 노출되어 있습니다. 추가로 중국 생산 캐파는 DRAM 46%, NAND 25%를 차지하고 있어, 미국의 대중 재제에 따른 비지니스 리스크도 고려해야만 하는 상황입니다.

 

2022년 4분기 매출은 약 5천억원대의 영업손실을 기록할 것으로 전망, 2022년 매출은 전년대비 8% 상승한 46.2조원에 이를것으로 보이지만, 영업이익은 34% 감소한 8.1조원에 그칠것으로 보입니다. 

 

2023년 역시 미중 갈등과 공급망 불안으로, 현재 SK하이닉스 주가는 내년의 적자 가능성을 상당부분 반영한 수준으로 판단합니다. 결국 내년 주가의 방향은 2024년 실적 개선 여부에 의해 좌우될 것으로 판단합니다.

 

하지만 현재 상황을 인지한 메모리 업체들이 감산에 적극적으로 나서고 있어, 내년 3분기 이후부터는 재고 감소에 대한 기대감이 높아질 것으로 전망합니다. 

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본 포스팅은 종목 추천이 아닙니다. 증권사 리포트를 참고하여 스스로의 공부를 위해 정리한 글입니다. 

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